400 万个永久丢失的比特币（价值 400 亿美元）

编者按：

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最近市场上最火的是什么，有的说是美股，有的说是港股，恒生40000点等等，但是虚拟货币无一例外的占据了很多头条的核心位置。 下面我们看看比特币的走势，你会觉得它有多夸张，但也许这只是一个开始。 如果将比特币的市值与黄金进行比较，那么按照黄金目前的结算价，比特币一个就值50万美元，是不是有点夸张了。 哈哈。 . 让我们拭目以待。

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什么是比特币？

比特币（BitCoin）的概念最初由中本聪于2009年提出，根据中本聪的想法，设计并发布了开源软件，并在其上构建了P2P网络。 比特币是一种 P2P 形式的数字货币。 点对点传输意味着去中心化的支付系统。

与大多数货币不同，比特币不依赖于特定的货币机构来发行。 它是根据特定算法通过大量计算生成的。 比特币经济在整个 P2P 网络中使用由众多节点组成的分布式数据库来确认和记录所有交易。 并采用密码学的设计，保证货币流通各个环节的安全。 P2P 的去中心化特性和算法本身可以保证不能通过大量生产比特币来人为操纵货币的价值。 基于密码学的设计允许比特币只能由真正的所有者转移或支付。 这也保证了货币所有权和流通交易的匿名性。 比特币与其他虚拟货币最大的区别在于其总量非常有限，极其稀缺。 币制原来4年不超过1050万，4年后总量永久限制在2100万。

比特币可以兑现并兑换成大多数国家货币。 用户可以使用比特币购买一些虚拟物品，比如网络游戏中的衣服、帽子、装备等。 只要有人接受，他们也可以用比特币购买现实生活中的物品。

从比特币的本质说起，比特币的本质其实就是一堆复杂算法生成的特殊解。 特解是指方程组可以得到的一组无限（实际上比特币是有限的）解。 并且每一个特解都可以求解方程并且是唯一的。 用人民币来比喻，比特币就是人民币的编号。 如果您知道钞票上的序列号，您就拥有这张钞票。 挖矿的过程就是通过大量的计算不断地求出这个方程组的特解。 这个方程组被设计成只有2100万个特解，所以比特币的上限是2100万个。

挖比特币可以下载专门的比特币计算工具，然后到各个合作网站注册，将注册的用户名和密码填入计算程序，然后点击开始计算。 比特币客户端安装完成后，可以直接获取比特币地址。 别人付款的时候，你只需要把地址发给别人，通过同一个客户端就可以完成付款。 比特币客户端安装后，会被分配一个私钥和一个公钥。 您需要备份包含私钥的钱包数据，以确保您的财产不丢失。 如果不幸硬盘被完全格式化，个人比特币将完全丢失。

北京时间11月27日上午，根据数字取证公司Chainalysis对比特币区块链的研究，约有400万个比特币永远消失了。 对应现有比特币总数的20%左右。 现在每个比特币价值约 11,000 美元。 就像金条会沉入海底，纸币会被火烧毁一样，比特币也会永远从互联网上消失。 到2040年，比特币开采总量将达到2100万枚，但实际能够交易和使用的比特币数量远低于这个数字。

当其他人猜测丢失的比特币数量时，Chainalysis 的结果很重要，因为他们对记录了所有比特币交易的区块链进行了详细的实证分析。

Chainalysis 的结论来自于按年龄和交易活动对现有比特币供应进行分类。对于某些类别，该公司使用统计抽样来确定缺失的数量

“开采的比特币”反映了 2017 年开采的比特币总数（他们假设没有丢失），而“交易”指的是过去一年转移或花费的比特币——其中一小部分已经丢失。 同样，“战略投资者”类别是指持有比特币一两年的人，他们损失了一小部分比特币。

下表显示了另一个表。 结果显示，绝大部分丢失的比特币是“非流通”比特币（在 2 到 7 年内被挖出，属于长期投资者，如所谓的 hodlers）和 2009 年到 2010 年早期的比特币

这些数字反映了实际丢失的比特币，而不是被黑客攻击或以其他方式丢失的比特币——在后两种情况下，比特币并没有丢失，而只是被盗贼控制了。

请注意，以上数字是根据预期上限计算的，根据预期下限计算。 此外，预期上限和下限都有一个重要前提，即属于比特币发明者中本聪的比特币已经消失。

未来会有更多的比特币消失。 但消失的速度会比以前低很多，因为比特币目前很有价值，人们会更加警惕地关注它们的行踪（而不是像英国人以前那样丢失一个包含 7500 个比特币密钥的硬盘）。 与此同时，Chainalysis 的发现是否意味着比特币比人们预期的更稀缺，或者市场是否已经将这种预期计入价格？

“这是一个非常复杂的问题。 一方面，直接计算市值并没有考虑丢失的比特币。 由于这个市场投机性很强，市值计算可能会把它变成一个影响支出活动的市场经济模型。” Chainalysis Advanced Economics “然而，市场已经调整到实际可用的需求和供应 - 只看交易行为。此外，货币政策会通过影响汇率来增加和减少法定货币储备。所以，答案可以‘是’或‘否’。”

Chainalysis 的客户包括美国国税局和欧洲刑警组织，因其丰富的数据和对区块链的深入研究而在比特币领域声名鹊起。 该公司经常帮助执法部门分析比特币的所有者和比特币的流通情况。

此外，以下是比特币挖矿速度。

近年来，比特币已成为金融界的狂野西部。 不过，现在稍微有点“文明”了。

Cboe Global Markets 可能会效仿。 这将允许投资者在不实际拥有虚拟货币的情况下押注比特币的未来价值——就像投资者可以通过芝加哥交易所押注猪肉价格而无需自己养猪一样。

这是一个好主意吗？ 一些 CME 成员不这么认为。 最近，CME 的主要清算机构 Interactive Brokers 采取了不同寻常的步骤，在报纸上刊登广告，呼吁加强监管。 它担心比特币的波动性可能如此之大，以至于这些期货产品可能会给交易员造成巨大损失，并且由于其部分公开的结构，还会给其他经纪人造成巨大损失，从而损害 CME 的健康。

芝加哥商品交易所毫不意外地认为这是无稽之谈：它认为，任何风险都将包含在两件事中：一是允许交易者收取更多费用的规则，使他们能够获得大约 30% 的丰厚利润率，从而可以吸收损失； 二是熔断机制，在价格剧烈波动时暂停交易。

然而，对于局外人来说，现在判断反对者是否正确还为时过早：比特币期货市场的规模、它将如何运作以及 CME 是否能够吸收损失还不够明确。

但是，尽管监管辩论仍在继续，但投资者面临的一个更直接的问题是比特币的价格。 迄今为止，比特币布道者的口头禅是，如果比特币变得更加“文明”，那将推高其价格。

争论的焦点是，归根结底上百亿美元比特币已永久丢失，将比特币纳入主流投资应该会提高其吸引力和需求，使其更有价值。 但也很有可能产生相反的效果。 以前，投资者没有简单的方法来做空比特币——唯一的“做空”是卖出比特币。 但 CME 期货合约将允许投资者做空比特币。 您无需成为阴谋论者就可以想象某些比特币怀疑论者实际上在做空比特币。

还有第二个更微妙的问题：金融的文化“地图”（借用人类学术语）。 到目前为止，比特币基本上被视为一种对冲产品。 投资者之间不言而喻的假设是，它占据了一些不适用正常投资规则的独特空间。 然而，随着比特币融入衍生品市场，这一边界可能会消失，让投资者在估值时可以应用“正常”标准。 鉴于关于比特币如何运作的问题尚未解决，这可能会引起更多的怀疑； 的确，这是过去金融市场发展过程中经常发生的情况。

例如，考虑一下日本的情况。 在 20 世纪 80 年代中期之前，日本股票似乎存在于自己的星球上，受制于自己的估值规则。 但是，当日本的股票衍生品合约被引入并随后因金融改革而融入整个全球市场体系时，这种“差异”感就崩溃了。 通过比较投资视角看待日本的方式发生变化并不是 1990 年日经指数崩盘的唯一原因，但它促成了这一结果。

美国的抵押贷款也是如此。 大约在 2005 年之前，局外人无法轻易评估美国次级抵押贷款的风险或对其进行估值：抵押贷款支持债券的价格不透明，做空市场的唯一方法是出售债券。 但当推出 ABX 指数等抵押衍生品后，卖空突然变得更加容易。 之后，ABX指数于2007年开始在英国《金融时报》等报纸上刊登，成为看得见的市场情绪晴雨表。 这助长了2008年后市场恐慌情绪的加剧。

当然，从长远来看，这种演变是非常可取的。 市场的存在是为了让投资者表达他们对价格走势的押注。 当价格透明并且有大量参与者时，从长远来看，市场通常会更加稳定。 如果几年前就存在比特币期货上百亿美元比特币已永久丢失，那么本月比特币的价格可能不会如此剧烈波动。

但正如 ABX 或日经 225 期货的故事所示，当投资者及其交易对手遭受巨大损失时，这种宏伟的理念并不令人满意。 当然，这也是盈透证券花钱做广告的原因。 投资者和监管机构注意到：丰厚的利润率可能会保护 CME 作为一个整体（正如他们所希望的那样）免受比特币的影响； 但他们不会保护粗心的投机者。

另外，随着虚拟货币衍生品的逐步推出，在下一篇文章中，我将告诉你如何巧妙地使用市场上最好、流动性最强的平台来交易比特币、以太坊、比特币期货、比特币以太坊ETN和ETF、比特币和以太坊期权等，还会告诉大家如何结合期货和现金做虚拟货币的对冲、掉期、低风险套利。